Diversification des investissements internationaux : un guide mondial

Dans un monde de plus en plus interconnecté, diversifier votre portefeuille d'investissements au-delà des frontières nationales n'est plus un luxe mais une nécessité. La diversification des investissements internationaux offre un moyen puissant d'atténuer les risques, d'accéder à de nouvelles opportunités de croissance et d'améliorer les rendements globaux du portefeuille. Ce guide fournit un cadre complet pour construire un portefeuille d'investissements internationaux bien diversifié, adapté à un public mondial.

Pourquoi diversifier à l'international ?

L'objectif principal de la diversification est de réduire le risque. En répartissant vos investissements sur différentes classes d'actifs, secteurs et régions géographiques, vous pouvez minimiser l'impact d'un événement unique ou d'un ralentissement du marché sur votre portefeuille global. Voici pourquoi la diversification internationale est cruciale :

• Risque réduit : Différents pays et régions ont des cycles économiques différents. Lorsqu'un marché est en baisse, un autre peut être performant, compensant les pertes potentielles.
• Accès aux opportunités de croissance : Les marchés émergents offrent souvent un potentiel de croissance plus élevé que les marchés développés. Investir sur ces marchés peut considérablement stimuler les rendements de votre portefeuille.
• Diversification des devises : Détenir des actifs dans différentes devises peut protéger votre portefeuille contre les fluctuations de votre monnaie nationale.
• Exposition à différentes industries : Certaines industries sont plus présentes dans certains pays. La diversification internationale vous permet d'accéder à un plus large éventail d'opportunités d'investissement.
• Protection contre l'inflation : Investir dans des actifs dans des pays ayant des taux d'inflation différents peut aider à protéger votre portefeuille contre les effets de l'inflation.

Comprendre les différents marchés : développés vs émergents

Lors de la construction d'un portefeuille d'investissements internationaux, il est important de comprendre les différences entre les marchés développés et émergents :

Marchés développés

Les marchés développés se caractérisent par des économies matures, des systèmes financiers bien établis et des cadres réglementaires solides. Les exemples incluent les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et l'Allemagne.

• Avantages : Risque plus faible, économies stables, gouvernance d'entreprise solide, marchés liquides.
• Inconvénients : Potentiel de croissance plus faible par rapport aux marchés émergents, valorisations potentiellement plus élevées.
• Stratégies d'investissement : Convient aux investisseurs averses au risque recherchant des rendements stables et une préservation du capital. Envisagez des FNB qui suivent des indices de marché larges comme le MSCI World ou le S&P Developed Markets ex-U.S.

Marchés émergents

Les marchés émergents sont des pays dont les économies croissent rapidement, souvent caractérisés par un revenu par habitant plus faible et des systèmes financiers moins développés. Les exemples incluent la Chine, l'Inde, le Brésil et l'Afrique du Sud.

• Avantages : Potentiel de croissance plus élevé, accès à des industries en croissance rapide, rendements potentiellement plus élevés.
• Inconvénients : Risque plus élevé, marchés volatils, environnements politiques moins stables, gouvernance d'entreprise plus faible.
• Stratégies d'investissement : Convient aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée recherchant une croissance à long terme. Envisagez des FNB qui suivent des indices de marchés émergents comme le MSCI Emerging Markets ou le FTSE Emerging. Les investissements directs en actions dans des entreprises individuelles nécessitent une diligence raisonnable importante et une expertise du marché local.

Allocation d'actifs : construire un portefeuille diversifié

L'allocation d'actifs est le processus de division de votre portefeuille d'investissement entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier et les matières premières. Un portefeuille international bien diversifié devrait inclure un mélange de ces classes d'actifs, allouées en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement.

Actions (Titres de participation)

Les actions représentent la propriété d'une entreprise et offrent le potentiel de rendements élevés, mais comportent également un risque plus élevé. Les actions internationales peuvent être accessibles via :

• Actions individuelles : Investir directement dans des sociétés cotées sur des bourses étrangères. Nécessite des recherches approfondies et une compréhension des marchés locaux. Exemple : Investir dans Tencent (Chine) ou Samsung (Corée du Sud).
• Fonds négociés en bourse (FNB) : Fonds qui suivent un indice, un secteur ou une région spécifique. Offrent une diversification à faible coût et sont faciles à négocier. Exemples : iShares MSCI EAFE ETF (suit les marchés développés hors États-Unis et Canada), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (suit les marchés émergents).
• Fonds communs de placement : Fonds gérés par des professionnels qui investissent dans un portefeuille diversifié d'actions. Offrent la commodité mais peuvent avoir des frais plus élevés.

Obligations (Revenu fixe)

Les obligations sont des titres de créance qui offrent un flux de revenus fixe et sont généralement moins risquées que les actions. Les obligations internationales peuvent offrir une diversification et une exposition aux devises.

• Obligations d'État : Obligations émises par des gouvernements étrangers. Généralement considérées comme moins risquées que les obligations d'entreprises. Exemples : Bunds allemands, obligations du gouvernement japonais.
• Obligations d'entreprises : Obligations émises par des sociétés étrangères. Offrent des rendements plus élevés mais comportent également un risque plus élevé.
• FNB obligataires internationaux : Fonds qui suivent un indice obligataire international spécifique. Offrent diversification et liquidité. Exemple : iShares International Aggregate Bond ETF.

Immobilier

Investir dans l'immobilier international peut offrir une diversification et un revenu locatif potentiel. Les options comprennent :

• Investissement direct : Acquisition de biens immobiliers dans des pays étrangers. Nécessite un capital important et une connaissance du marché local. Exemple : Acheter un appartement à Berlin ou une villa à Bali.
• Fiducies de placement immobilier (REITs) : Sociétés qui possèdent et gèrent des biens immobiliers générant des revenus. Offrent diversification et liquidité. Envisagez des REITs axés sur les propriétés internationales.

Matières premières

Les matières premières telles que l'or, l'argent et le pétrole peuvent offrir une protection contre l'inflation et les fluctuations des devises. L'exposition aux matières premières internationales peut être obtenue via :

• FNB matières premières : Fonds qui suivent un indice de matières premières spécifique. Exemple : Invesco DB Commodity Index Tracking Fund.
• Contrats à terme sur matières premières : Contrats pour acheter ou vendre une matière première à une date future. Nécessite des connaissances spécialisées et une tolérance au risque élevée.

Couverture de change : gérer le risque de taux de change

Investir dans des actifs étrangers vous expose au risque de change, c'est-à-dire le risque que les fluctuations des taux de change aient un impact négatif sur vos rendements. La couverture de change est une stratégie visant à atténuer ce risque. Les méthodes comprennent :

• Contrats de change à terme : Accords pour acheter ou vendre une devise à une date future et à un taux de change prédéterminé. Souvent utilisés par les investisseurs institutionnels.
• Options de change : Contrats qui vous donnent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une devise à un taux de change spécifique.
• FNB à couverture de change : Fonds qui utilisent des stratégies de couverture de change pour minimiser l'impact des fluctuations des devises sur les rendements. Ceux-ci portent généralement "Hedged" dans leur nom.

Que vous deviez ou non couvrir le risque de change dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement. Certains investisseurs préfèrent laisser leurs investissements non couverts, estimant que les fluctuations des devises s'équilibreront avec le temps. D'autres préfèrent se couvrir pour réduire la volatilité et protéger leurs rendements.

Implications fiscales de l'investissement international

Investir dans des actifs internationaux peut avoir des implications fiscales complexes. Il est essentiel de consulter un conseiller fiscal pour comprendre les règles fiscales dans votre pays et dans les pays où vous investissez.

• Impôts à la source : Les gouvernements étrangers peuvent retenir des impôts sur les dividendes et les revenus d'intérêts provenant d'investissements étrangers.
• Crédits d'impôt étrangers : De nombreux pays offrent des crédits d'impôt étrangers pour compenser les impôts payés aux gouvernements étrangers.
• Conventions fiscales : Les conventions fiscales entre pays peuvent réduire ou éliminer les impôts à la source.
• Obligations de déclaration : Vous pourriez être tenu de déclarer vos investissements étrangers à vos autorités fiscales.

Considérations réglementaires

Les investissements internationaux sont soumis à des cadres réglementaires différents de ceux des investissements nationaux. Il est important de comprendre les réglementations dans les pays où vous investissez et de vous assurer que vous respectez toutes les lois applicables.

• Lois sur les valeurs mobilières : Les lois étrangères sur les valeurs mobilières peuvent différer de celles de votre pays.
• Restrictions d'investissement : Certains pays peuvent avoir des restrictions sur la propriété étrangère de certains actifs.
• Contrôles des capitaux : Certains pays peuvent avoir des restrictions sur les mouvements de capitaux entrant et sortant du pays.
• Normes de reporting financier : Comprendre différentes normes comptables (par exemple, IFRS vs GAAP) est crucial lors de l'analyse d'entreprises étrangères.

Exemples pratiques de stratégies d'investissement internationales

Voici quelques exemples de la manière dont vous pouvez construire un portefeuille d'investissements internationaux diversifié :

Exemple 1 : Investisseur conservateur

• Objectif : Préservation du capital et revenu stable.
• Allocation d'actifs :
  • 40% Obligations internationales (Obligations d'État de pays développés)
  • 30% Actions de marchés développés (FNB suivant le MSCI World ou le S&P Developed Markets ex-U.S.)
  • 15% Obligations de marchés émergents (FNB d'obligations de marchés émergents de qualité)
  • 15% Actions et obligations nationales
• Couverture de change : Envisagez de couvrir une partie de l'exposition aux obligations internationales.

Exemple 2 : Investisseur modéré

• Objectif : Croissance et revenu équilibrés.
• Allocation d'actifs :
  • 40% Actions de marchés développés (FNB suivant le MSCI World ou le S&P Developed Markets ex-U.S.)
  • 25% Actions de marchés émergents (FNB suivant le MSCI Emerging Markets)
  • 20% Obligations internationales (Un mélange d'obligations d'État et d'entreprises)
  • 15% Actions et obligations nationales
• Couverture de change : Évaluez la nécessité d'une couverture de change en fonction de la tolérance au risque.

Exemple 3 : Investisseur agressif

• Objectif : Forte croissance.
• Allocation d'actifs :
  • 50% Actions de marchés émergents (FNB suivant le MSCI Emerging Markets, potentiellement axés sur des secteurs à forte croissance tels que la technologie ou les énergies renouvelables)
  • 30% Actions de marchés développés (FNB suivant le MSCI World ou le S&P Developed Markets ex-U.S.)
  • 10% Actions internationales de petite capitalisation (FNB axés sur les petites entreprises des marchés développés et émergents)
  • 10% Investissements alternatifs (par exemple, fonds de capital-investissement axés sur les projets d'infrastructure dans les marchés émergents)
• Couverture de change : Moins d'accent sur la couverture de change, acceptant une volatilité plus élevée pour des rendements potentiellement plus élevés.

Choisir une plateforme d'investissement

Sélectionner la bonne plateforme d'investissement est essentiel pour accéder aux marchés internationaux. Tenez compte des facteurs suivants :

• Accès aux marchés internationaux : La plateforme offre-t-elle un accès aux marchés dans lesquels vous souhaitez investir ?
• Frais et commissions : Quels sont les frais et commissions pour la négociation de titres internationaux ?
• Frais de conversion de devises : Quels sont les frais pour la conversion de devises ?
• Capacités de reporting : La plateforme fournit-elle un reporting adéquat à des fins fiscales ?
• Support client : La plateforme offre-t-elle un support client fiable dans votre langue ?

Les plateformes d'investissement internationales populaires comprennent :

• Interactive Brokers : Connu pour ses faibles frais et sa large gamme de marchés internationaux.
• Charles Schwab International : Offre un accès aux marchés internationaux et aux ressources de recherche.
• Saxo Bank : Un courtier en ligne mondial avec accès à une large gamme d'instruments et de marchés.
• Courtiers locaux : Courtiers réputés dans votre pays qui offrent un accès aux marchés internationaux.

Diligence raisonnable : recherche d'investissements internationaux

Avant d'investir dans un actif international, il est crucial de procéder à une diligence raisonnable approfondie :

• Recherche sur l'entreprise : Analysez la performance financière, la direction et le paysage concurrentiel de l'entreprise.
• Évaluation du risque pays : Évaluez les risques politiques, économiques et sociaux dans le pays.
• Analyse sectorielle : Comprenez la dynamique et le potentiel de croissance du secteur.
• Analyse des états financiers : Examinez attentivement les états financiers, en portant attention aux différences dans les normes comptables.
• Consultez des experts : Demandez conseil à des conseillers financiers, des conseillers fiscaux et des professionnels du droit.

Le rôle du conseil professionnel

Naviguer dans les complexités de l'investissement international peut être difficile. Un conseiller financier peut fournir des conseils personnalisés et vous aider à construire un portefeuille qui correspond à vos besoins et objectifs spécifiques. Lors du choix d'un conseiller financier, recherchez une personne ayant de l'expérience dans les investissements internationaux et une solide compréhension des marchés mondiaux.

Informations exploitables et prochaines étapes

Voici un résumé des informations exploitables pour vous aider à construire un portefeuille d'investissements internationaux réussi :

• Définissez vos objectifs d'investissement : Déterminez votre tolérance au risque, votre horizon temporel et les rendements souhaités.
• Élaborez une stratégie d'allocation d'actifs : Allouez vos investissements entre différentes classes d'actifs et régions géographiques.
• Considérez la couverture de change : Évaluez la nécessité d'une couverture de change en fonction de votre tolérance au risque.
• Recherchez des investissements internationaux : Effectuez une diligence raisonnable approfondie avant d'investir dans un actif étranger.
• Consultez un conseiller fiscal : Comprenez les implications fiscales de l'investissement international.
• Choisissez la bonne plateforme d'investissement : Sélectionnez une plateforme qui offre un accès aux marchés dans lesquels vous souhaitez investir et qui propose des frais compétitifs.
• Surveillez régulièrement votre portefeuille : Rééquilibrez votre portefeuille périodiquement pour maintenir votre allocation d'actifs souhaitée.
• Restez informé : Tenez-vous au courant des développements économiques et politiques mondiaux.

Conclusion

La diversification des investissements internationaux est une stratégie puissante pour atténuer les risques, accéder à de nouvelles opportunités de croissance et améliorer les rendements globaux du portefeuille. En comprenant les différents marchés, classes d'actifs et considérations réglementaires, vous pouvez créer un portefeuille international bien diversifié qui vous aide à atteindre vos objectifs financiers. N'oubliez pas de procéder à une diligence raisonnable approfondie, de demander conseil professionnel si nécessaire et de rester informé des évolutions du marché mondial.

Avis de non-responsabilité : Ce guide est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d'investissement. L'investissement sur les marchés internationaux comporte des risques, notamment le risque de change, le risque politique et le risque économique. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.